Як відбуваються рефінансування цб рф

Рефінансування являє собою кредитування Центральним банком організацій (комерційних банків), тобто кредитні установи отримують від нього грошові кошти. Для цього існує два способи: видача кредитів і переоблік цінних паперів, що знаходяться в портфелях банків (наприклад, векселів).

Переоблік векселів здійснюється за ставкою редисконтирования. Це офіційна дисконтна ставка, зазвичай вона трохи менше ставки по кредитах (рефінансування). Таким чином, Центральний банк купує боргові зобов`язання за заниженою ціною, в порівнянні з комерційними.

Коли Центральний банк підвищує ставку рефінансування, комерційні банки прагнуть компенсувати втрати (так як беруть кредит за вищою ціною) і самі підвищують ставки по кредитах, що видаються позичальникам (юридичним і фізичним особам). Такий вплив на економіку і є головною метою рефінансування. Наприклад, при посиленні інфляції збільшення ставки по кредитах приводить до зменшення кредитних операцій банків. Від можливості отримати кредит в ЦБ прямо залежить ліквідність кредитних установ.

Зміна ставки рефінансування ЦБ - дуже потужний інструмент впливу на економіку, тому він досить рідко використовується. Оскільки її зміна призводить до значних наслідків, різкі коливання ставки говорять про нестабільність економічної системи.

Будь-яка зміна офіційної ставки, як правило, супроводжує перехід до нової грошово-кредитної політики. Комерційні банки при цьому вносять в свою діяльність необхідні корективи, часом повністю змінюючи напрямок. Недоліком цього методу впливу на економіку можна назвати його слабку ефективність щодо інших сегментів, він зачіпає лише комерційні банки.