Що таке ф`ючерс як фінансовий інструмент
Ф`ючер поряд зі свопами і опціонами відносяться до числа похідних фінансових інструментів. Вони являють собою стандартизований біржовий контракт купівлі-продажу базового активу.
1
Ф`ючерсні контракти є зобов`язання купити (продати) встановлене число товарів за фіксованою ціною в встановлену дату в майбутньому. Вони вперше з`явилися в 40-і роки 19 століття в Чиказькій торговій палаті. Тоді як товару, що продається (його ще називають базисним активом) виступало зерно. Сьогодні перелік базисних активів досить великий. У нього входять золото, нафту, деревина, валюта, бавовна, сталь. Широкому поширенню ф`ючерсних контрактів сприяли коливання цін на біржові товари, які спостерігалися в 50-60 роки 20 століття.
2
Як прототип ф`ючерсних контрактів виступали форвардні контракти. Вони являють собою контракт на майбутню поставку товарів на заздалегідь узгоджених умовах. Відмінності форвардних контрактів полягають у тому, що вони індивідуальні і не звертаються на біржах. Контракти не стандартизовані, їх умови обговорюються сторонами в двосторонньому порядку.
3
Ф`ючерси мають три функціональних призначення. Основне їх призначення полягає в тому, щоб визначити (зафіксувати) майбутню ціну на базовий актив. Також ф`ючерсні контракти використовують в цілях страховки від фінансових ризиків (хеджування), а також спекуляції для отримання прибутку від різниці між ціною покупки і продажу.
4
Ф`ючерси мають два ключові параметри. Це дата виконання (дата здійснення операції купівлі-продажу), а також предмет контракту (сировина, цінні папери, валюта). Є ще додаткові параметри, такі як розмір і одиниця виміру (наприклад, 1000 футів, 100 барелів), котирування контракту (наприклад, долари за 1000 барелів), розмір маржі. Так, стосовно до нафти, стандартизированность ф`ючерсів означає, що 1 контракт дає право на покупку 100 барелів нафти. Типові терміни поставки - це березень, червень, вересень або грудень.
5
Володіння ф`ючерсом не тільки доведеться прийняти або поставку товару в майбутньому. Розрізняють поставні і розрахункові ф`ючерси. У першому випадку в встановлену дату покупець зобов`язаний придбати, а продавець - продати встановлену кількість базового активу. Розрахункові ф`ючерси припускають, що розрахунки між учасниками здійснюються в грошовій формі між ціною контракту і ціною базового активу на дату продажу.
6
Також розрізняють такі види ф`ючерсів, як довгий ф`ючерс (дозволяє отримати дохід тільки при зростанні цін на ф`ючерси), короткий ф`ючерс (приносить дохід при падінні цін на ф`ючерс), короткий і довгий хедж (страхує від падіння або збільшення цін на ф`ючерси). Виходячи з різновиду базового активу, окремо виділяють такі види ф`ючерсів, як валютні (контракт на поставку валюти) або ф`ючерси на фондові індекси (наприклад, Standart & Poor`s 500).
7
Сьогодні ф`ючерсні контракти торгуються на Московській біржі. У світовому масштабі провідними біржами є Чиказька, Нью-Йоркська товарна біржа, Лондонська міжнародна біржа фінансових ф`ючерсів і опціонів.
Зверніть увагу
Ф`ючерси відносяться до високоризикових інструментів, тому початківцям трейдерам не рекомендується з ними працювати.
Статті за темою "Що таке ф`ючерс як фінансовий інструмент"
Оцініть, будь ласка статтю